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99游戏盒儿 大和:长城汽车目标价急降至5.5元 维持跑赢大市评级

浏览:673 2020-01-11 17:20:25 作者

99游戏盒儿 大和:长城汽车目标价急降至5.5元 维持跑赢大市评级

99游戏盒儿,大和发表研究报告,急降长城汽车(02333)目标价四成,由9.2元降至5.5元,但基于估值吸引,维持“跑赢大市”评级不变。

大和指出,长城汽车早前举行电话会议,其销量表现因应其推出的产品较弱而受压,其中 WEY 今年以来销量令人失望,并预期2018年下半年至2020年的市场竞争会进一步增加,并大幅调低2018-2020年每股盈利预测16-33%,目标价亦因此调低。新目标价等同市盈率6倍。

大和预测,长城汽车2018-2020年纯利各为72.95亿元人民币、75.92亿元人民币及81.25亿元人民币,削减三年汽车销量预测至102万至104万辆,毛利率预测降至16.9%至17%。

大和认为长和汽车将推出的H系列与F系列,两者差别有限,同时对新独立新能源汽车品牌 ORA (欧拉)的盈利持审慎态度。